当前股市结构性行情延续，A股市场聚焦科技制造主线，军工、机器人等板块在政策催化与产业趋势共振下表现活跃，资金呈现热点轮动特征。港股市场则延续分化格局，资源类蓝筹与科技主题形成市场支撑。整体来看，两市均呈现“重个股轻指数”特征，政策驱动与产业升级方向持续受到资金关注。

8月6日，A股市场延续震荡上行态势，主要指数全线收涨，市场交投活跃度显著提升。上证指数上涨0.45%，深证成指和创业板指分别上涨0.64%和0.66%，北证50指数表现尤为强劲，单日涨幅达1.58%。全天成交金额放大至1.76万亿元，较前一交易日明显增加，超3300只个股飘红，两融余额时隔十年再次突破2万亿元，显示杠杆资金入场意愿增强。

港股市场则呈现分化格局，恒生指数微涨0.03%，恒生科技指数上涨0.2%，恒生中国企业指数和恒生红筹指数分别下跌0.21%和0.26%，大市成交2152.35亿港元，南向资金单日净买入94.85亿港元，内地资金对港股配置意愿持续提升。

从市场热点来看，A股领涨行业集中于先进制造与前沿科技领域。军工板块表现突出，相关指数单日涨幅显著，驱动逻辑除传统事件催化外，更源于机构对行业订单回暖的预期升温；机器人产业链全线爆发，材料、电机、工业母机等细分领域同步走强，行业大会临近及政策支持推动资金加速布局；半导体与文生视频概念午后获资金回流，海外技术迭代与算力基础设施政策形成双重催化。

领跌方面，医药板块高开低走，部分细分领域承压明显，西藏区域板块因短期题材获利了结出现深度调整。

具体看，国防军工（3.07%）、机械设备（1.98%）、煤炭、纺织服饰、计算机均涨超1.3%；医药生物（-0.65%）、建筑材料（-0.23%）、商贸零售、社会服务、银行等逆势收跌。

港股市场中，"反内卷"政策驱动周期股走强，造纸、煤炭、钢铁等板块跟随商品价格反弹；新消费概念表现亮眼，潮玩、黄金珠宝等细分领域受消费刺激政策提振；机器人与航空航天相关主题指数延续A股强势。领跌板块则集中在旅游、银行及部分政策敏感领域，反映市场对行业结构性调整的担忧。

两地市场驱动逻辑均呈现资金追逐热点切换仓位的特征，在缺乏明确持续主线的背景下，行业轮动节奏较快。

当前市场整体处于震荡上行通道，结构性特征显著，热点快速轮动与增量资金博弈成为主要特征。行情核心逻辑在于，一方面源于政策端对科技制造领域的持续支持，七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，强化对5G、工业互联网等数字基础设施的中长期贷款支持；另一方面，市场对"低估值成长"方向关注度提升，融资余额回升至2万亿元附近，增量资金入场推动热点轮动加速。资金方面，本轮行情增量资金来源广泛，公募、私募机构参与度提升，赚钱效应持续性优于去年"924"行情。

投资策略方面，短期需紧扣资金动向，关注机器人大会、稳定币政策落地等事件驱动机会，军工、AI应用等泛科技板块具备持续活跃基础；中期布局产业变革红利，泛科技主线中人工智能、半导体、新能源产业链具备技术迭代与国产替代双重逻辑，新消费领域关注啤酒等板块渠道变革机遇，有色金属等顺周期方向有望随经济复苏信号增强而修复。