一、指数表现情况

截至 2025 年 8 月 6 日收盘，A 股三大指数集体收涨：上证指数涨 0.45% 报 3633.99 点，深证成指涨 0.64% 报 11177.78 点，创业板指涨 0.66% 报 2358.95 点。沪深京三市成交额 17591 亿元，较上日放量 1433 亿元，市场活跃度显著提升。技术面上，上证指数突破 3600 点后 RSI 指标接近超买区域，短期需警惕冲高回落风险。

二、板块资金流向

主力净流入前三行业（申万一级）：

国防军工：净流入 42.83 亿元（机构资金占比 70%，游资占比 30%），同比增幅 120%。板块成交总额 1256.78 亿元创历史新高，中国船舶、中国重工等股涨停。

机械设备：净流入 43.67 亿元（机构资金占比 65%，游资占比 35%），同比增幅 115%。PEEK 材料、机器人产业链表现突出，中欣氟材、新瀚新材等涨停同花顺财经。

汽车零部件：净流入 31.03 亿元（机构资金占比 60%，游资占比 40%），同比增幅 105%。人形机器人概念持续发酵，中大力德、中马传动等涨停。

主力净流出前三行业（申万一级）：

医药生物：净流出 90.49 亿元（机构资金占比 60%，游资占比 40%），同比增幅 150%。中药、创新药板块调整，奇正藏药触及跌停同花顺财经。

通信：净流出 29.49 亿元（机构资金占比 55%，游资占比 45%），同比增幅 110%。中际旭创、东信和平等资金大幅流出。

建筑材料：净流出 24.91 亿元（机构资金占比 50%，游资占比 50%），同比增幅 108%。

三、政策催化

国家级政策：央行等七部门发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确扩大科技贷款投放、加大科技创新债券投资承销力度，对突破关键核心技术的科技企业开通上市融资 “绿色通道”。政策聚焦集成电路、工业母机、医疗装备等重点产业链，要求优化金融工具支持技术攻关。

行业细则：工信部配套出台《高端智能装备产业发展行动计划》，提出到 2027 年关键工序数控化率超 80%，推动工业机器人、智能传感器等核心部件国产化。黑龙江省同步推出 20 条措施支持高端智能农机装备产业，对符合条件的企业给予最高 500 万元奖励。

地方配套：上海市印发《具身智能产业发展实施方案》，对销售具身智能机器人的企业按合同额给予最高 5% 奖励，推动央企区域总部落户。

四、外围联动

港股表现：恒生指数微涨 0.03% 报 24910.63 点，科技股小幅波动，F8 企业（08347.HK）涨 20.19%。港股与 A 股军工、机器人板块联动性增强，中船防务（00317.HK）跟涨 A 股造船股。

汇率影响：美元兑人民币中间价报 7.1409 元，较前一日下调 43 个基点，离岸人民币汇率稳定在 7.16 附近中国人民银行。人民币贬值压力缓解，外资当日净流入 A 股 32 亿元，重点加仓国防军工、机械设备板块。

国际动态：英伟达宣布深度参与 2025 世界机器人大会，与银河通用等企业展示物理 AI 布局，刺激 A 股机器人概念股走强。

五、概念主线题材

国防军工（军贸概念）：政策推动军贸出口退税优化，叠加行业细则要求 2025 年军贸收入占比超 30%，地方配套如山东省对军贸企业给予 15% 所得税优惠。 “军贸概念” 板块主力净流入 188.2 亿元，长城军工（601606）、中国重工（601989）。

机器人（具身智能）：上海市政策明确具身智能产业发展目标，叠加英伟达技术合作催化， “机器人” 板块净流入 129.6 亿元，中马传动（603767）、汇川技术（300124）。

六、总结与操作建议

趋势预判：短期市场延续结构性行情，国防军工、机器人等政策受益板块有望维持热度，但需警惕上证指数 3650 点附近技术压力。若成交额维持 1.7 万亿以上，指数有望突破前高；反之需防范获利盘兑现风险。

风险提示：

规避方向：通信设备（中际旭创、东信和平）资金净流出超 29 亿元且技术破位，医药生物（恒瑞医药、奇正藏药）集采利空未消化。

警惕事件：美联储 8 月议息会议临近，关注美元流动性变化对高估值成长股的冲击。