大盘突破3674,牛市进一步确立,如何精准布局?
大盘基爱好者
2025-08-13 16:40:08
来自上海
  • 点赞
  • 评论
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:

今天上证指数再度温和上涨,轻松突破去年10月8日的3674点,收盘站上了3683点!

其实,这就像是一层窗户纸,早晚要捅破的,今天就是做了捅破的动作。

以往,最后这一步通常走得比较纠结。

从心理层面来说,越是接近前期高点,回本就卖的冲动就越强烈。

因此,市场在这个位置反复摩擦几次很正常。

但经历了这两个月的慢牛,小步慢涨,市场的信心是在逐步加强的,所以今天这个3674的突破,显得异常轻松。跟以往那种萎缩的走法,不可同日而语。

一旦穿越3674点这个防线,意义将十分重大。舆论对A股的态度将出现很大的变化,牛市的信念会更加坚定。

在今天成功冲破3674点后,紧接着就是3700点的整数关口,一旦这个关口冲破,到时候市场就要开始憧憬4000点了。

牛市的信念就是在不断上涨被强化的。

有人问我当前股市是否可能重演2014-2015年那样的牛市,这说明他对当前的股市机遇期认识不足。其实2015年牛市其实不算好的时机,当时处于美元升值、人民币贬值时期,随着股市上涨,有资金卖出A股,换成美元,造成外汇损失,也导致股市上涨难以为续。当前可比那时候好多了。


1、美元贬值周期到来——20年一遇

美元自从22年美元指数到顶,进入美元贬值周期,按照历史经验,每一次贬值周期持续9-11年,也就是持续到2031-2033年,每一次贬值都会跌破前低,也就是说,当前美元指数下跌的第一个目标位是71。美元贬值的原因在于国债市场难以维持,当前美债规模突破36万亿美元,占其 GDP 的 123%,相当于美国人均负债近11万美元。25年到期国债为9.3万亿,美债十年期国债收益率达到4.25%。照此推算,美国每年的美债利息支出大概率在 1.2 万亿 - 1.5 万亿美元之间,并呈逐年上升趋势。这一规模已接近美国联邦政府年度财政收入(约 5 万亿美元)的 25%-30%,若债务规模和利率进一步上升,利息支出可能成为财政的主要负担。

美债是美元的锚,美债的危机,最终带来美元信用危机,解决美债危机,美债最终还是要回到降息和印钞还债的老路,在这个过程会推动美元进一步贬值,人民币相对升值,人民币资产获得重估,人民币资产获得追捧和升值。历史上在美元贬值周期,资金逃离华尔街,涌入全球新兴市场,带来新兴市场的金融繁荣,比如02-07年的港股牛市,07年港股成交量达到02年的50倍。05-07伴随着人民币升值的牛市也是老一辈股民的回忆。


2、无风险收益率下行——20年一遇。

引发2014-2015年牛市一个因素是当时无风险收益率很短时间从9%,跌到6%,而如今的无风险收益率更是低得发指,可能仅有2%。有一些习惯存钱的老人,看着如今的存款利率也是无法持有存钱了。理论上,2%的存款利息收入,还不如换成股息率2%以上的股票,毕竟如今的市场4%以上股息率的公司还是一大把的。而且,股票还具备业绩增长,净资产增加,分红率提高、的潜力。

目前国内居民存款规模已超 160 万亿元。根据央行发布的金融统计数据,2025 年上半年,境内住户存款较年初激增 10.77 万亿元,增幅达 7.42%,人均存款已达 10.5 万元。当前市场的核心矛盾并非资金短缺,而是缺乏兼具安全性与收益性的无风险投资标的,即典型的 “资产荒” 特征。在此背景下,即便是对风险偏好要求极低的保险资金,也不得不调整配置策略,将高股息率股票视为 “类债券资产” 纳入持仓 —— 这种配置逻辑的转变,正持续推升高股息板块的估值中枢。

展望未来,若大盘呈现稳步上行的趋势,那些对市场变化更为敏感的资金,有望率先从银行存款中 “搬家” 进入权益市场;而随着赚钱效应的扩散,更多后知后觉的资金也将跟进,形成存款向资本市场迁移的接力效应。

这样的剧情在美国,日本,以及亚洲四小龙,都经历过,当经济从持续高速增长,进入经济换挡周期,会引发一轮大规模的股市增长。


3、国家对股市之于经济的战略意义已形成深刻认知——30年一遇

回溯历史,1996-2000 年的大牛市背后,正是股市承担了为国有企业脱困的时代使命,国家层面的高度重视成为那段行情的核心驱动力。而如今,尤其是自去年以来,国家对股市在拉动经济全局中发挥的关键作用有了更深刻的领悟。

从去年 9 月 24 日至今,市场中那些对政策风向敏感的群体已能清晰感受到,国家对股市的重视与呵护力度显著升级,可以判断,国家具备充分的能力维护股市的长期繁荣与稳定,有效避免剧烈波动,推动市场实现可持续的长期稳健发展。


4、前所未有的反内卷

过去我们总是说要把经济,企业做大做强,其实更多强调是做大,低价抢占市场,如今经过四十多年发展,中国制造已经占据世界大多数市场,还在赔钱赚吆喝,打无休无止的价格战。整个中国汽车行业利润不如丰田一家多,整个中国手机行业利润没有苹果一家多,实质上陷入了大家共输的内卷竞争,最终便宜了老外。因此国家出台前所未有的反内卷,共赢胜过共输。中国廉价供应全世界的时代结束,要停止恶性竞争,增加利润。优质的上市公司作为行业的头部企业,在反内卷重获得更多利润,更多利润用于分红和回购,推动股市上涨。


5、时代进程的机遇

随着中国经济转型升级,资本市场的作用愈发凸显,优质企业的成长与价值释放成为新的时代机遇。那些能够穿透短期波动、洞察优质公司长期价值的人,正迎来通过权益市场分享企业成长红利的窗口。

一个人的命运轨迹,从来都离不开个人的奋斗 —— 敏锐的判断、坚定的执行力、持续的学习,都是抓住机遇的基石。但更重要的是,要读懂历史的进程:每个时代都有其独特的发展主线,时代的车轮滚滚向前,而那些能看清方向并付诸行动的人,

顺应趋势、与时代同频者方能在浪潮中站稳脚跟。从创业浪潮到房地产红利,再到资本市场的价值挖掘。时代的车轮滚滚向前,而那些能看清方向并付诸行动的人,总能在历史的洪流中为自己寻得一席之地。

当前A股市场正处于“系统性慢牛”格局中,中国崛起与技术驱动共同推动牛市逻辑深化。从政策、产业趋势和资金流向看,科技股仍然是主线品种,主要是三个大方向,港股科技龙头(腾讯、阿里等)、A股的AI链(GPU、算力链里的PCB和光模块等)以及AI应用侧的核心机器人

如果你的持仓没有这些或者比例不足,你就要考虑好好优化一下持仓了。

$工业富联(SH601138)$$腾讯控股(HK|00700)$$新易盛(SZ300502)$

#社区牛人计划#

#全球算力需求激增:光模块、PCB猛涨#

#【悬赏】2025中报揭幕!谁把握住机遇?#

#炒股日记#

#复盘记录#

@股吧话题 @社区精选

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500