持仓分析 今日出长城军工 ，进中捷资源。

 长城军工 今日离场

长城军工今日跌停，是当日军工板块整体深度调整的典型映射，短期受 “事件性预期兑现 + 市场情绪承压” 双重冲击，撤离迹象显著。从市场大环境看，此前军工板块的阶段性活跃，较多依赖事件性预期（如特定装备展示、行业会议等）的催化，随着预期逐步落地，板块进入 “买预期、卖事实” 的获利回吐周期，北方长龙、中航成飞等前期活跃标的已率先大跌，长城军工作为军工装备领域标的，自然受到板块情绪传导影响。叠加当日全市场缩量至 2.39 万亿，避险情绪升温，缺乏增量承接的背景下，前期积累的获利盘集中出逃，直接触发跌停。此外，长城军工近期未出现新的基本面利好（如订单落地、业绩预增），难以在弱势环境中形成独立行情，最终跟随板块陷入深度调整，短期需关注跌停板封单力度及后续板块情绪是否有修复迹象。

盛和资源

盛和资源今日下跌 3%，属于 “行业长期逻辑未变下的短期随盘调整”，跌幅显著小于全市场平均水平，凸显稀土板块的相对韧性。从核心逻辑看，盛和资源所在的稀土行业仍处于 “政策强约束（开采冶炼总量调控）+ 需求高爆发（新能源汽车、人形机器人）” 的双重利好周期，公司作为国内少数兼具轻重稀土业务的企业，不仅拥有四川、江西本地冶炼基地，还通过全球资源布局（美国、坦桑尼亚等稀土矿项目）构建了供应链壁垒，长期成长逻辑未受影响。今日下跌更多是受全市场普跌情绪拖累 ，且未出现破位走势，说明对其行业逻辑仍有认可度，短期调整更偏向 “大盘情绪下的被动回调”，而非自身基本面恶化。

世茂能源

世茂能源今日仅下跌 1%，在全市场普跌的极端环境中展现出极强的抗跌性，本质是 “防御性板块属性 + 低波动基本面” 共同作用的结果。世茂能源所属的能源领域（尤其是传统能源及综合能源服务），在市场情绪低迷、资金避险需求上升时，往往具备 “抗周期” 特性 —— 相比科技、军工等弹性板块，能源板块业绩确定性更强，受市场情绪波动影响更小。从个股角度看，公司业务聚焦能源生产与供应，客户以工业企业、居民用户为主，需求相对稳定，前期未经历大幅炒作，估值处于合理区间，抛压本就较小。当日全市场缩量环境下，更倾向于配置 “低波动、高确定性” 的标的，世茂能源因此避免了大幅下跌，1% 的跌幅既反映了市场整体情绪的影响，也体现出其防御属性带来的缓冲作用，短期或继续随市场震荡，但下跌空间有限。

北方稀土

北方稀土今日下跌 3%，作为全球稀土行业龙头，短期随大盘及板块情绪回调，但龙头地位与行业景气度支撑下，回调不改长期趋势。北方稀土的核心优势在于 “资源壁垒 + 产能规模 + 技术实力”—— 依托白云鄂博矿的资源优势，公司建成全球最大的稀土原料及功能材料基地，冶炼分离、稀土金属、磁性材料产能均居行业首位，且拥有包头稀土研究院这一全球最大稀土科研院所，为技术迭代与下游应用（如新能源汽车电机、人形机器人）提供支撑，长期受益于稀土行业 “政策管控下的供需紧平衡”。今日下跌 3%，主要因全市场缩量普跌导致小幅撤离，叠加稀土板块内部短期获利盘的兑现，属于 “龙头标的的正常情绪性回调”。$北方稀土(SH600111)$

中捷资源 今日早盘入场。

中捷资源今日涨停，在主板短线接力生态恶化（中高连板全断）的背景下，凭借 “新型工业化” 题材的稀缺性与低位优势，成为少数逆势活跃的标的，凸显资金对 “低位新题材” 的偏好。从市场环境看，当日主板短线市场普遍低迷，天普股份虽 9 连板但缺乏跟风，中高连板标的全部断板，急需寻找 “低估值、新题材” 的承接方向。中捷资源聚焦 “新型工业化” 题材，该方向契合当前产业政策导向，且前期未被过度炒作，属于 “低位未挖掘” 的细分领域，具备题材稀缺性；同时，公司此前已实现 1 连板，涨停晋级 2 连板，形成 “低位换手连板” 形态，相比缩量硬顶的高标股，更易获得认可 —— 既规避了风险，又具备清晰的题材逻辑。$中捷资源(SZ002021)$

清仓表：