$*ST中基(SZ000972)$$*ST中装(SZ002822)$$*ST三圣(SZ002742)$

【特别提醒】：本文仅代表个人观点，作为个人研究立此存照，与志同道合者共勉，不代表买卖建议，股市有风险，入市需谨慎。

2025年9月11日，*ST中基（SZ000972）发布《关于确定重整投资人暨与重整投资人签署<重整投资协议>的公告》，主要内容如下:

ST中基重整时间线

2025年7月28日，收到法院的预重整通知书，启动预重整。

2025年7月30日，预重整期间债权申报。

2025年8月5日，公开招募重整投资人。

2025年8月25日，共有 45 家（以联合体形式报名算作 1 家）意向投资人向临时管理人提交报名材料并足额缴纳报名保证金。

2025年9月11日，确定重整投资人暨与重整投资人签署《重整投资协议》。

重整协议核心条款如下：

选定产业投资人。经评审委员会遴选，确定本次重整产业投资人为新疆新业国有资产经营（集团）有限责任公司。

选定财务投资人7家。新疆兵金建投资有限公司、广州昊智科技投资合伙企业（有限合伙）及信风投资管理有限公司联合体；新疆兵投资产管理有限责任公司及青岛鲁创私募基金管理有限公司联合体；北京博雅春芽投资有限公司及长城（天津）股权投资基金管理有限责任公司联合体；霍尔果斯金促企业管理有限公司、融达期货（郑州）股份有限公司、广州迈凌科技投资合伙企业（有限合伙）、鼎孚（北京）投资管理有限公司联合体；陕西财控资产管理有限公司；松树慧林（上海）私募基金管理有限公司；新疆金投资产管理股份有限公司。

产投将取得控制权。转增完成后，公司总股本将增至 1,619,695,515 股，重整投资人新业集团将持有公司股份 276,243,093股，持股比例为 17.06%。在重整程序完成后，公司控制权可能发生变化，公司控股股东可能变更为新业集团，实际控制人可能变更为新疆维吾尔自治区人民政府国有资产监督管理委员会。

股份锁定期。重整投资人新业集团自根据重整计划取得股份之日起 36 个月内，不得转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份。自根据重整计划取得股份之日起 12 个月内，财务投资人不得转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份。

重整后总股本增至16.2亿股。按本协议和重整计划规定的条件，以甲方 1 现有总股本为基数，按每10 股转增 11 股的比例实施资本公积转增股份，共计转增产生 848,411,936 股股份（最终转增股份数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准）。转增后，甲方 1 的总股本将由 771,283,579 股增加至 1,619,695,515 股。转增股份中由乙方有条件受让276,243,093 股。

产投价格为1.81元/股，受让共2.76亿股。乙方受让转增股份所支付的现金（投资款）对价为 5亿元，每股对价为 1.81元。

财投价格为2.52元/股，受让共2.85亿股。

1.新疆兵金建投资有限公司。受让200万股，投资款 504万元。

2.广州昊智科技投资合伙企业（有限合伙）。受让1400万股，投资款 3528万元。

3.信风投资管理有限公司。受让1900万股，投资款4788万元。

4.新疆兵投资产管理有限责任公司。受让13095238股，投资款3300万元。

5.青岛鲁创私募基金管理有限公司。受让11904762股，投资款3000万元。

6.北京博雅春芽投资有限公司。受让3000万股，投资款7560万元。

7.长城（天津）股权投资基金管理有限责任公司。受让1500万股，投资款 3780万元。

8.霍尔果斯金促企业管理有限公司。受让300万股，投资款756万元。

9.融达期货（郑州）股份有限公司。受让200万股，投资款 504万元。

10.广州迈凌科技投资合伙企业（有限合伙）。受让1300万股，投资款 3276万元。

11.鼎孚（北京）投资管理有限公司。受让2200万股，投资款5544万元。

12.陕西财控资产管理有限公司。受让4000万股，投资款1.008亿元。

13.松树慧林（上海）私募基金管理有限公司。受让5000万股，投资款1.26亿元。

14.新疆金投资产管理股份有限公司。受让5000万股，投资款1.26亿元。

大概率继续推进新业能化“借壳”。2025 年1月14日和2月5日，公司公告称拟进行重大资产重组，拟通过发行股份购买新疆新业能源化工有限责任公司 100% 的股权并募集配套资金。新业能化2021年-2024年三季度营业收入分别是28.5亿元、29.1元、25.9亿元、19.2亿元；归母净利润分别是5.1亿元、7.9亿元、5.3亿元、2.8亿元。

*ST中基困境反转逻辑参考《2025困境反转研究（二十一）：中基健康退市风险、资产重组和困境反转分析》。